ЦБ оценил, как крупный бизнес в России выдерживает высокие ставки

Повышение процентных ставок в России негативно сказалось на крупнейших компаниях и привело к увеличению просрочек по кредитам среди малого бизнеса, как заявил Центробанк. Однако регулятор оценивает ситуацию как управляемую. Источник изображения: Михаил Гребенщиков / РБК В конце 2024 года, под воздействием повышения процентных ставок, российский бизнес столкнулся с ростом рисков: количество крупных компаний с финансовыми трудностями удвоилось, а в каждой отрасли наблюдалось снижение уровня покрытия процентов операционной прибылью. Такой вывод был сделан в исследовании, опубликованном Банком России. Центральный банк провел повторную оценку уязвимости крупных компаний к ужесточению денежно-кредитной политики. Анализ был выполнен с учетом изменений, произошедших после 1 июля 2024 года, когда ключевая ставка была повышена до 16% и с тех пор достигла рекордных 21%, сохраняясь на этом уровне до настоящего времени. В текущем исследовании были оценены 78 крупнейших нефинансовых компаний из 13 различных отраслей, что на несколько компаний меньше, чем в предыдущем исследовании. Совокупная выручка этих компаний за предыдущий год составила 76 триллионов рублей. На их долю приходится более 44% всего задолженности нефинансового сектора перед банковскими учреждениями, которая оценивается в 43 триллиона рублей. rbcgroup

Регулятор определил показатель покрытия процентов (ICR), отражающий способность компаний своевременно исполнять свои обязательства перед кредиторами. Для оценки финансовой устойчивости компании оптимальным считается ICR выше 3,0, приемлемым – более 1,0. Значения ниже этого порога свидетельствуют о критическом уровне рисков, когда компания не может обеспечить своевременный платеж по кредитам. К середине 2024 года четверть компаний из исследуемой выборки (примерно 20 организаций) демонстрировали показатель покрытия процентов ниже 3,0, а у шести из них этот показатель опускался даже ниже 1,0. За этот период количество компаний с наихудшими показателями удвоилось, достигнув 13. Информация о динамике числа организаций с ICR от 1,0 до 3,0 не была предоставлена регулятором. Согласно оценкам Центрального банка, к 1 июля 2024 года компании с низкой кредитной रेटिंग (ICR <1.0) имели задолженность, составляющую 5,1% от общей выборки. К концу года этот показатель увеличился до 8,1%, достигнув почти 3,5 триллионов рублей. В 2025 году ЦБ прогнозирует, что доля таких компаний может превысить 10%. В настоящее время проблемы с обслуживанием долга отмечаются у ряда крупных корпоративных заемщиков, работающих в сферах горнодобывающей промышленности, торговли, машиностроения и легкой промышленности, как указывает Банк России. Несмотря на то, что регулятор не исключает возможности банкротств наиболее задолженных компаний, он отмечает, что общий объем долгов крупных проблемных игроков рынка незначителен – всего 4% от общей задолженности корпоративного сектора. Перед повышением ставки, долг компаний с низкой кредитной простойчивостью (1

Ссылка на Источник материала